Exchange Traded Optionen Vs Unternehmen Optionen

Exchange-gehandelte Optionen über die Counter-Optionen Viele derivative Instrumente wie Forwards, Swaps und die meisten exotischen Derivate werden OTC gehandelt. OTC-Optionen sind im Wesentlichen unreguliert Act wie der zuvor beschriebene Devisenmarkt Dealer bieten an, eine Long - oder Short-Position in Option zu nehmen und dann dieses Risiko mit Transaktionen in anderen Optionsderivaten abzusichern. Käufer Gesichter Kreditrisiko, weil es keine Clearing-Haus und keine Garantie, dass der Verkäufer durchführen Käufer müssen zu beurteilen, Verkäufer Kreditrisiko und kann Kollateral, um dieses Risiko zu reduzieren. Preis, Ausübungspreis, Zeit bis zum Verfall, Identifizierung der Basis-, Abwicklungs - oder Lieferbedingungen, Vertragsgröße usw. werden angepasst Die beiden Gegenparteien bestimmen die Konditionen. 13 Exchange-Traded Options Eine Option, die an einer regulierten Börse gehandelt wird, wo die Konditionen jeder Option durch den Umtausch standardisiert sind. Der Vertrag ist standardisiert, so dass der zugrunde liegende Vermögenswert, die Menge, das Verfallsdatum und der Ausübungspreis im Voraus bekannt sind. Over-the-Counter-Optionen werden nicht am Börsenhandel gehandelt und erlauben die Anpassung der Bedingungen des Optionskontrakts. Alle Begriffe sind standardisiert. Die Börse stellt das Verfallsdatum und die Verfallpreise sowie die Mindestpreisangebot an. Der Umtausch stellt auch fest, ob die Option American oder European ist, deren Kontraktgröße und ob die Abwicklung in bar oder im Basiswert liegt. In der Regel Handel mit Lose, in denen 100 Aktien der Aktie 1 Option Die aktivsten Optionen sind diejenigen, die mit dem Geld zu handeln, während Tief-in-das-Geld-und Tief-Out-of-the-Geld-Optionen nicht sehr oft handeln. In der Regel haben kurzfristige Abläufe (ein bis sechs Monate in der Dauer) mit Ausnahme von LEAPS, die Jahre in der Zukunft ablaufen können gekauft werden und verkauft mit Leichtigkeit und Inhaber entscheidet, ob oder nicht ausüben. Wenn Optionen im Geld oder bei dem Geld sind, werden sie typischerweise ausgeübt. Die meisten müssen die zugrunde liegende Sicherheit liefern. Reguliert auf Bundesebene 13 Arten von Exchange Traded Options 1. Finanzielle Optionen: Finanzielle Optionen haben finanzielle Vermögenswerte wie einen Zinssatz oder eine Währung als ihr zugrunde liegendes Vermögen. Es gibt mehrere Arten von finanziellen Optionen: Aktienoption - Auch als Equity-Optionen bekannt, sind dies eine Privilegien von einer Partei zum anderen verkauft. Aktienoptionen geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem vereinbarten Preis während eines bestimmten Zeitraums oder zu einem bestimmten Datum zu kaufen (zu nennen oder zu verkaufen). Index-Option - Eine Call - oder Put-Option auf einen Finanzindex, wie die Nasdaq oder SampP 500. Die Anleger, die Indexoptionen vermarkten, setzen im Wesentlichen auf die Gesamtbewegung der Börse, wie sie durch einen Korb von Aktien repräsentiert wird. Bond Option - Ein Optionskontrakt, in dem der zugrunde liegende Vermögenswert eine Anleihe ist. Abgesehen von den unterschiedlichen Merkmalen der zugrunde liegenden Vermögenswerte besteht kein wesentlicher Unterschied zwischen Aktien - und Anleiheoptionen. Ebenso wie bei anderen Optionen ermöglicht eine Anleiheoption den Anlegern, das Risiko ihrer Anleiheportfolios abzusichern oder auf die Richtung der Anleihekurse mit begrenztem Risiko zu spekulieren. Ein Käufer einer Anleiheoption erwartet einen Rückgang der Zinssätze und eine Erhöhung der Anleihe Preise. Der Käufer einer Pensionsanleihe erwartet eine Zinserhöhung und einen Rückgang der Anleihekurse. Zinsoption - Option, bei der der zugrunde liegende Vermögenswert mit der Zinsänderung zusammenhängt. Zinsoptionen sind europaweite, barabgerechnete Optionen auf den Ertrag der US-amerikanischen Wertpapiere. Zinsoptionen sind Optionen auf der Spot-Rendite von US-Treasury-Wertpapieren. Dazu gehören Optionen auf 13-wöchige Schatzwechsel, Optionen auf die Fünf-Jahres-Schatzanweisung und Optionen auf die 10-jährige Schatzanweisung. Im Allgemeinen geht der Call-Käufer einer Zinsoption davon aus, dass die Zinssätze steigen werden (wie auch der Wert der Call-Position), während der Put-Käufer hofft, dass die Preise sinken werden (Erhöhung des Wertes der Put-Position). Zinsoptionen Und andere Zinsderivate bilden den größten Teil des weltweiten Derivatemarktes. Es wurde geschätzt, dass 60 Milliarden Dollar Zinsderivate-Verträge bis Mai 2004 ausgetauscht worden waren. Und nach der International Swaps and Derivatives Association nutzten 80 der weltweit Top-500-Unternehmen (ab April 2003) Zinsderivate zur Steuerung ihres Bargeldes fließen. Hierbei handelt es sich um 75 für Devisenoptionen, 25 für Rohstoffoptionen und 10 für Aktienoptionen. Währungsoption - Ein Vertrag, der dem Inhaber das Recht gewährt, aber nicht die Verpflichtung, Währung zu einem bestimmten Preis während eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Anleger können sich gegen das Fremdwährungsrisiko absichern, indem sie eine Währungsoption erwerben oder anrufen.13 2. Optionen auf Futures: Wie andere Optionen ist eine Option auf einem Futures-Kontrakt die richtige, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Futures-Kontrakt zu kaufen oder zu verkaufen Einen bestimmten Preis an oder vor einem bestimmten Verfalldatum. Diese gewähren das Recht, einen Futures-Kontrakt zu einem festen Preis einzugehen. Eine Call-Option gibt dem Inhaber (Käufer) das Recht, einen Futures-Kontrakt zu einem bestimmten Preis oder vor einem Verfallsdatum zu kaufen (lang zu halten). Der Inhaber einer Put-Option hat das Recht, einen Futures-Kontrakt zu einem bestimmten Preis am oder vor dem Verfallsdatum zu verkaufen (kurz zu gehen). Erfahren Sie mehr über die Produktspezifikationen von Optionen auf Futures in unserem Artikel Being Fließend in Optionen auf Futures 3. Commodity Optionen: Dies sind Optionen, in denen die zugrunde liegenden Vermögenswert ist eine Ware wie Weizen, Gold, Öl und Sojabohnen. Das CFA-Institut konzentriert sich auf finanzielle Optionen auf die CFA-Prüfung. Alles, was Sie über Rohstoffoptionen wissen müssen, ist, dass sie existieren. 4. Andere Optionen: Wie bei den meisten Dingen, wie die Zeit vergeht Verfahren und Produkte unterziehen drastische Veränderungen. Das gleiche gilt für Optionen. Neue Optionen haben zugrunde liegende Vermögenswerte wie das Wetter. Wetterderivate werden von Unternehmen zur Absicherung gegen das Risiko von wetterbedingten Verlusten eingesetzt. Der Anleger, der ein Wetterderivat verkauft, verpflichtet sich, dieses Risiko für eine Prämie zu tragen. Wenn nichts passiert, macht der Investor einen Gewinn. Allerdings, wenn das Wetter schlecht wird, besitzt das Unternehmen die abgeleiteten Forderungen die vereinbarte Menge. Wenn Wetterderivate dein Auge gefangen haben, schau dir den folgenden Artikel an: Einführung in die Wetterderivate Eine weitere Option, die Popularität gewinnt, ist echte Optionen. Diese Optionen werden nicht aktiv gehandelt. Der Real-Options-Ansatz wendet die Finanzoptionstheorie auf große Investitionsausgaben wie Produktionsanlagen, Produktlinienerweiterungen und Forschung und Entwicklung an. Wenn eine finanzielle Option dem Eigentümer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine Sicherheit zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, gibt eine echte Option Unternehmen, die strategische Investitionen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, diese Chancen in Zukunft zu nutzen, . Wiederum für Ihre bevorstehende Prüfung, alles, was Sie über diese Instrumente wissen müssen, ist, dass sie existieren. Vor einigen Jahren, als ich ein Jobangebot an einen Kandidaten bei meinem bisherigen Arbeitgeber (LinkedIn) lieferte, erhielt ich eine Frage, die mich überraschte . Der Kandidat, schlau und finanziell versierte, war durch den Interviewprozess überzeugt, dass LinkedIn einen enormen Aufwärtstrend als Unternehmen hatte, aber er war immer noch nicht sicher, dass mein Angebot angemessen war. Er hatte bereits die Schlüsselfragen gefragt, die notwendig waren, um sein Angebot zu bewerten, einschließlich jener, die zuvor in den 14 entscheidenden Fragen über Aktienoptionen abgedeckt wurden, aber jetzt hatte er einen, dem ich noch nicht begegnet war: Wenn du zu LinkedIn kommst und diese Aktienoptionen nimmst, wette ich auf eine Menge Meine Entschädigung für den Bestand steigt. Warum kann ich nur kaufen LinkedIn Optionen auf der Börse zu erfassen, dass upside und nur Fokus meine Entschädigung auf verdienen mehr Geld Es war eine faszinierende Frage. LinkedIn war eine Aktiengesellschaft zu der Zeit, so Mitarbeiter Insider Trading Regeln beiseite, könnten Sie theoretisch kaufen Exchange Traded Optionen auf LinkedIn Lager. So gab es etwas Besonderes in den Mitarbeiteraktienoptionen, die wir dem Kandidaten anboten, waren Mitarbeiteraktienoptionen im Vergleich zum Kauf der gleichen Optionen an der Börse wert Die Antwort kam auf die wesentlichen Unterschiede zwischen Mitarbeiteroptionen und börsengehandelten Aktienoptionen. Die Bedeutung der Option Expiration Wenn Sie über Mitarbeiter-Aktienoptionen auf diesem Blog sprechen, konzentrieren wir uns häufig auf Elemente wie den Warteplan. Oder vielleicht der Prozentsatz der Firmenbesitz die Optionen darstellen. Aber ein wichtiges Attribut der Mitarbeiter-Aktienoptionspläne geht oft unbemerkt die Zeit bis die Optionen ablaufen. Setzen Sie einfach, der Ablauf Zeitrahmen ist die Zeit, die Sie haben, um Ihre Aktienoptionen ausüben, um die Vorteile Ihrer company8217s Aktienkurs Handel über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen zu nutzen. Mitarbeiter-Aktienoptionspläne in der Regel Ablauf von 10 Jahren nach der Bewilligung (etwas, das Sie in der Lage sein, tief in Ihrem Mitarbeiter-Aktienoptionsplan begraben zu finden). Zehn Jahre sind eine lange Zeit und für die meisten Mitarbeiter ist es mehr als ausreichend, um Ihre Aktienoptionen zu nutzen (auch wenn solche Optionen gewährt wurden, wenn das Unternehmen noch privat war). Allerdings können Sie immer noch verlieren Ihre Optionen, wenn Sie warten, um über das Verfalldatum zu üben. I8217ve tatsächlich bekannte langjährige Mitarbeiter von großen öffentlichen Unternehmen, die einige ihrer Aktienoptionen auf diese Weise verloren und andere, die ein paar Tage vor ihrem 10-jährigen Jubiläum zu klettern mussten, um ihre Optionen auszuüben. Also, warum ist das so wichtig Nun, es stellt sich heraus, dass Sie kaufen können Optionen mit einem 10-Jahres-Ablauf an einer Börse. Die am längsten ausgelaufenen ausgetauschten Optionen (bekannt als LEAPS) laufen in der Regel nicht mehr als zwei Jahre ab. Ab August 2014 zum Beispiel, die längste auslaufende Option, die Sie auf LinkedIn Lager kaufen können, läuft im Januar 2016 nur 1,5 Jahre weg. Es stellt sich auch heraus, dass je länger die Option bis zum Verfall ist, desto wertvoller ist es. Ill illustriere dies mit einem hypothetischen Beispiel. Sagen Sie Ihre Firma gewährt Ihnen Mitarbeiter Aktienoptionen zu einem Ausübungspreis von 100. Jetzt vielleicht Ihr Unternehmen hat ein paar schlechte Quartiere und der Aktienkurs sinkt auf 80. Etwa zwei Jahre nach Ihrer Option Zuschuss, der Aktienkurs erholt sich auf 100 und vier Jahre nach Ihr Stipendium ist der Aktienkurs bei 150. Ein wichtiges Attribut der Mitarbeiteraktienoptionspläne ist oft unbemerkt die Zeit, bis die Optionen ablaufen. Was passiert in diesem Beispiel, wenn Ihre Optionen in 1,5 Jahren ablaufen, bevor sich der Aktienkurs auf 100 erholt. Diese Optionen verfallen unter Wasser (der aktuelle Aktienkurs unter dem Ausübungspreis) und sind damit wertlos. Was wäre, wenn die Optionen für vier Jahre oder länger auslaufen würden. Dann könnten Sie diese Optionen weiterhin halten, wenn sich der Aktienkurs erholt und sie in vier Jahren ausübt, um einen Gewinn pro Aktie zu erzielen. Optionen mit einer längeren Zeit bis zum Verfall haben eine geringere Wahrscheinlichkeit, sich wertlos und damit eine höhere Wahrscheinlichkeit von Gewinnen zu beenden. Sie haben einige davon im obigen Beispiel gesehen, aber theres eigentlich ein mathematisches Modell, das es beweist. Infolgedessen sind Optionen, die weiter vom Verfall sind, wertvoller. Sie sehen diesen Effekt im Preis der börsengehandelten Optionen. Ab 24. August 2014 wird eine Call-Option auf LinkedIn-Aktie mit einem Ausübungspreis von 230, der am 22. November 2014 (in etwa drei Monaten) ausläuft, mit etwa 15 pro Aktie bewertet. Eine Option mit dem gleichen Ausübungspreis, der am 15. Januar 2016 (ca. 14 Monate später) abläuft, wird bei fast 40 pro Aktie rund 2,5 mal mehr geschätzt. Wie Sie sich vorstellen können, bedeutet dies, dass Ihre Mitarbeiteraktienoptionen, die in 10 Jahren ablaufen, viel mehr sind Wertvolle als sogar die am längsten ausgelaufenen Exchange-gehandelten Optionen (die in zwei Jahren oder weniger auslaufen). Die Auswirkung der Option Premium Sie müssen nicht für Ihre Mitarbeiter Aktienoption zu zahlen (obwohl Sie wählen können, um Optionen in der Zukunft ausüben, indem Sie einige Ihrer Hauptstadt). Dasselbe gilt nicht für börsengehandelte Optionen. Um eine LinkedIn-Call-Option mit einem Ausübungspreis zum Börsenkurs zu erwerben (die nächstgelegene Annäherung an das, was Sie mit einem Mitarbeiterbeteiligungsprämien erhalten), der im Jahr 2016 ausläuft, würde man ab dem 24. August 2014 fast 40 pro Aktie kosten , Wenn Sie eine Option, die 1.000 Aktien umfasst, müssen Sie fast 40.000 bezahlen (nicht einschließlich der kräftigen Provisionen Maklerfirmen in der Regel Gebühr). Diese 40.000 unterliegt dann einem unglaublichen Risiko, dass die gesamte Menge möglicherweise verloren gehen könnte, wenn LinkedIn-Aktie unter den Option-Ausübungspreis fällt und sich nicht erholt, bevor die Option abläuft. Was8217s mehr, angesichts der 40 pro Aktie Investition, benötigen Sie LinkedIn Lager zu gehen um mindestens 40, bevor Sie irgendwelche Gewinn auf Ihre Exchange-gehandelten Optionen (und noch mehr, wenn Sie die Opportunitätskosten für Ihre 40.000 in LinkedIn zu decken wollen Aktienoptionen statt einer sichereren Investition). Mitarbeiteraktienoptionen don8217t kommen mit einem dieser Kosten oder Kapitalverlustrisiken. Auch wenn Sie letztlich beschließen, Kapital zur Ausübung Ihrer Mitarbeiteroptionen zu begehen, können Sie dies nur wählen, wenn es zu einem Gewinn führen wird. Mitarbeiteraktienoptionen können sofort einen Gewinn erzielen, wenn der Aktienkurs über dem Optionsausübungspreis steigt. Es sind keine dramatischen Aktienbewegungen nötig, um sogar zu brechen. So sind Mitarbeiteraktienoptionen einfach ein viel besseres Geschäft. Risiko - und Optionsschulniveaus Die riskante Art der börsennotierten Aktienoptionen, die oben hervorgehoben werden, bedeutet auch, dass der Handel solcher Optionen nicht so einfach ist, wie Sie vielleicht denken. Weil Exchange-Traded-Aktienoptionen ein erhebliches Risiko haben, das gesamte Geld zu verlieren, das Sie investieren, müssen Sie in der Regel einen speziellen Genehmigungsprozess mit Ihrem Broker durchführen, um sie zu tauschen. In der Tat, die Gewinnung der Fähigkeit, Call-Optionen (die engste Technik für die Replikation der Leistung von Mitarbeiter Aktienoptionen) in der Regel erfordert Level 2 Option Handel Genehmigung. Diese Art der Genehmigung kommt nicht ohne Antragsverfahren und erfordert in der Regel erhebliche Erfahrung und Kenntnisse im Optionshandel, bevor es gewährt werden kann. So ist nur der Kauf von Exchange-gehandelten Optionen immer noch keine leichte Aufgabe, auch wenn Sie mit den Kompromissen zwischen Mitarbeiteraktienoptionen und Exchange-Traded-Optionen, die oben hervorgehoben wurden, in Ordnung waren. Zum Glück, Mitarbeiter Aktienoptionen, ohne Anforderung, Kapital zu investieren oder ein Risiko von Kapitalverlust, kommen nicht mit solchen Einschränkungen. Der Wert der Mitarbeiteraktienoptionen Als ich diese Unterschiede dem Kandidaten erklärte, erkannte er schnell den Fehler in seiner Frage und nahm bald darauf das Angebot an, bei LinkedIn zu arbeiten. Wir hoffen, dass Sie auch den einzigartigen Wert erkennen, den Mitarbeiteraktienoptionen zu Ihrem Jobvergütung bringen können. Mitarbeiteraktienoptionen können eine unglaublich leistungsstarke Möglichkeit sein, Ihre Vermögenswerte für die Zukunft zu bauen, solange Sie die richtige Firma wählen, die richtigen Fragen stellen. Und wenn Sie in einem privaten Unternehmen sind, profitieren Sie von Techniken wie Frühtraining. Disclosure Nichts in diesem Artikel sollte als eine Aufforderung oder ein Angebot oder eine Empfehlung ausgelegt werden, um Sicherheit zu kaufen oder zu verkaufen. Finanzberatungsleistungen werden nur Investoren angeboten, die Wealthfront Kunden werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Es gibt ein Potenzial für Verlust und Gewinn, der sich nicht in den dargestellten Informationen widerspiegelt. Seien Sie sich bewusst, dass die Handelsoptionen Sie benötigen, um eine Optionsvereinbarung mit Ihrem Broker abzuschließen und kann eine vorherige Investitionserfahrung erfordern. Sie sollten die Risiken, die mit den Handelsoptionen verbunden sind, vor einer Transaktion sorgfältig überprüfen. Über den Autor Elliot Shmukler, Wealthfronts VP von Produkt und Wachstum, ist ein erfolgreicher Silicon Valley Wachstum Hacker, nachdem die Strategie und Ausführung hinter LinkedIns Wachstum von 20M auf mehr als 200M Mitglieder geführt. Er trat Wealthfront von LinkedIn bei, wo er als Sr.-Direktor des Produktmanagements auch einen Großteil der Konsumentenprodukt-Erfahrung beaufsichtigte, darunter Profil, Suche, Endorsements und Menschen, die Sie kennen können. Zurück zu LinkedIn, Elliot hielt technische und Führungsrollen bei eBay, About, Sombasa Media und Microsoft. Elliot hält einen MBA von der Stanford Graduate School of Business, wo er ein Arjay Miller Gelehrter war, und hält eine BA Magna Cum Laude in Informatik von der Harvard University. Bereit, in Ihre Zukunft zu investierenWenn Sie mit klaren Optionen arbeiten, haben Sie die Macht, Ihr Aktienportfolio zu schützen, zu wachsen oder sogar zu diversifizieren, denn Optionen können unabhängig von den Aktienmarktbedingungen genutzt werden, sie sind bei vielen Investoren beliebt. ASX hat eine breite Palette von Ressourcen, um Ihnen von Einführungsvideos zu Online-Kursen, regelmäßige Seminare zu Industrie-News, sowie Sie haben die Möglichkeit, Ihre Optionen smarts gegen andere in einem Optionen Trading-Spiel zu testen. Optionen Paper Trading Market Squared bringt Volcube in Verbindung mit ASX Die interaktive Art und Weise zu lernen, wie man Optionen wie ein Profi handeln kann. Verwenden Sie benutzerdefinierte Spiel und Option Mini-Spiele zusammen mit anderen Funktionalitäten, um Ihre Trading-Fähigkeiten und Kenntnisse über wichtige ASX-Produkte zu testen. ASX Options TV Besuchen Sie unsere Video-Bibliothek für Investoren mit allen Ebenen der Optionen Wissen entwickelt. Videos reichen von der Einführung in die Optionen bis hin zu technischen Analysen und Handelsstrategien Optionen News Immer auf dem Laufenden mit den neuesten Marktnachrichten und Strategie Ideen aus Optionen Branchenexperten. Wöchentliche Optionen Jetzt Live-Optionen, die jede Woche ablaufen, geben die Möglichkeit, gezieltere Strategien zu implementieren. Oftionen werden in der Regel über Aktien oder Marktindizes ausgegeben. Call - und Put-Optionen stehen für beide Asset-Typen zur Verfügung. Eine dritte, spezialisierte Art der Option, die eine niedrige Ausübungspreisoption (LEPO) genannt wird, ist ebenfalls verfügbar. Aktienoptionen Aktienoptionen werden über Aktien in einzelnen Gesellschaften ausgegeben, die es Ihnen erlauben, auf der Grundlage Ihrer Sicht davon zu handeln, Zum Beispiel könnten Sie Kaufoptionen handeln, wenn Sie denken, dass der Aktienkurs der Gesellschaft zunehmen wird, oder setzen Sie Optionen, wenn Sie denken, dass sein Aktienkurs fallen wird. Der Wert einer Eigenkapitaloption variiert je nach Wertentwicklung der zugrunde liegenden Aktien. Aktienoptionen werden nur über Aktien von ASX-zugelassenen Unternehmen ausgegeben. Optionen sind in der Regel am oder vor dem Verfallsdatum ausübbar. Equity Call Optionsinhaber erhalten keine Dividenden oder Frankiergutschriften, noch haben sie Stimmrechte an der Gesellschaft. Ein Anrufinhaber muss die Option ausüben und die zugrunde liegenden Aktien für diese Rechte in Anspruch nehmen. Put Optionsinhaber erhalten nur Dividenden oder Frankiergutschriften, wenn sie die Aktien halten, die sich auf die Option beziehen (d. h. abgedeckte Positionen). Indexoptionen Indexoptionen geben Ihnen ein Marktindex wie die SampPASX 200. Sie bieten ähnliche Vorteile für Optionen, die über Aktien in einzelnen Unternehmen gehandelt werden, mit dem zusätzlichen Vorteil, dass sie das Engagement in der breiten Palette von Wertpapieren, die einen Index bilden, anbieten. Sie können Indexoptionen verwenden, um auf der Grundlage Ihrer Ansicht zu handeln, ob der Index als Ganzes nach oben oder unten gehen wird. Wie bei den Aktienoptionen stehen sowohl Call - als auch Put-Index-Optionen zur Verfügung. Allerdings gibt es ein paar Unterschiede: Indexoptionen können nur nach Ablauf des Verfallsdatums ausgeübt werden (können noch geschlossen werden, sie sind barabgerechnet, dh Sie erhalten oder bezahlen eine Barzahlung bei Ausübung und der Abrechnungspreis basiert auf Der Eröffnungskurs des Index am Morgen des Verfalldatums der Ausübungspreis und die Prämien für Indexoptionen werden in Indexpunkten und nicht als Barwert ausgedrückt. Niedrige Ausübungspreisoptionen Niedrige Ausübungspreisoptionen (LEPOs) sind eine spezialisierte Form von Option, die den Kurs des zugrunde liegenden Aktien - oder Indexes genau verfolgen, LEPOs verlangen nicht, dass Sie eine Prämie im Voraus bezahlen, stattdessen stellen Sie Margin-Zahlungen während der gesamten Lebensdauer des LEPO dar. LEPOs sind über Indizes und Aktien der Gesellschaft verfügbar Call-Optionen, wie durch den Namen vorgeschlagen, ist der Ausübungspreis in der Regel sehr niedrig (in der Regel A0,01 ).Werhalb der LEPOs Handel für große Prämien. LePOs sind nur ausübbar bei Verfall. Wenn Sie kaufen oder schreiben ein LEPO, Sie Bezahle nicht den vollen Betrag der Prämie im Voraus. Stattdessen zahlen oder erhalten Sie Margin-Zahlungen während des Lebens des LEPO, bis das LEPO geschlossen oder ausgeübt wird. Diese Margin-Zahlungen können mit anderen börsengehandelten Optionspositionen verrechnet werden. Share LEPOs Wenn Sie eine Aktie LEPO nehmen, erhalten Sie das Recht, eine vereinbarte Anzahl von Aktien (100 Aktien je Vertrag) zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt als Gegenleistung für die Zahlung des Ausübungspreises (1 Cent) und der ursprünglichen Prämie zu kaufen Die LEPO gehandelt. Der Kauf eines LEPO ähnelt einem Forward-Kauf von Aktien, während der Verkauf eines LEPO ähnlich einem Vorverkauf von Aktien ist. Mit einem LEPO kann eine kostengünstige Alternative zur Kreditaufnahme sein, um einen Aktienkauf zu finanzieren. Index LEPOs Index LEPOs geben Vorwärts-Art Exposition gegenüber dem Aktienmarkt. Wie traditionelle Indexoptionen werden sie in bar abgewickelt und die Prämie in Indexpunkten ausgedrückt. Käufer von Index LEPOs kaufen den zugrunde liegenden Index nach Ablauf des Verfallsdatums. Die Anbieter von Index LEPOs verpflichten sich, den Index am Verfallsdatum zu notieren. Käufer machen einen Gewinn, wenn die Höhe des zugrunde liegenden Index am Verfallsdatum größer ist als die Prämie. Verkäufer machen einen Gewinn, wenn das Niveau des zugrunde liegenden Index weniger als die Prämie ist. TORESS LEPOs Total Return Single Stock (TORESS) LEPOs haben zwei Unterscheidungsmerkmale, die sie von Standard-LEPOs unterscheiden, die derzeit für den Handel auf ASX verfügbar sind. Das erste Merkmal ist, dass gewöhnliche Bardividenden, die an den zugrunde liegenden Aktien gezahlt werden, über eine Barauszahlung in Höhe der Dividende zwischen dem Optionsverkäufer und dem Käufer angepasst werden. Diese Funktion zielt darauf ab, dass weder der Käufer noch der Verkäufer durch eine wesentliche Änderung der erwarteten Dividendenausschüttungen von der Gesellschaft benachteiligt werden, deren Aktien die Optionen aufgeführt sind. Dies kann bei Standard-LEPOs auftreten, bei denen keine Anpassung erfolgt und erwartete Dividenden im Marktpreis berücksichtigt werden. Nur die Zinskomponente ist unbekannt. Das zweite Merkmal ist, dass die Optionen werden Bar ausgeglichen auf Übung im Gegensatz zu physischen Lieferung. TORESS LEPOs unterscheiden sich von Standardoptionen durch einen anderen Sicherheitscode. Im Allgemeinen werden die ersten beiden Zeichen den zugrundeliegenden ASX-Code bezeichnen (abbilden). BH für BHP ist das dritte Zeichen ein Satz numerischer Wert (Ie. 8), das vierte, fünfte und sechste Zeichen ähnelt den Standardoptionen, die die von ASX zufällig zugewiesenen Clearing-Codes sind. Gesponserte Links