Forex Forward Rate Definition

Währung Vorwärts BREAKING DOWN Währung Vorwärts Im Gegensatz zu anderen Absicherungsmechanismen wie Devisentermingeschäften und Optionskontrakten, die eine Vorauszahlung für Margin-Anforderungen und Prämienzahlungen erfordern, bzw. Devisentermingeschäfte benötigen in der Regel keine Vorauszahlung, wenn sie von Großkonzernen und Banken genutzt werden. Allerdings hat eine Devisentermingeschäft wenig Flexibilität und stellt eine verbindliche Verpflichtung dar, was bedeutet, dass der Vertragskäufer oder Verkäufer nicht weggehen kann, wenn die gesperrte Rate sich schließlich als ungünstig erweist. Um das Risiko der Nichtlieferung oder Nichtabrechnung auszugleichen, können Finanzinstitute, die sich in Devisentermingeschäften handeln, eine Einzahlung von Privatanlegern oder kleineren Firmen verlangen, mit denen sie keine Geschäftsbeziehung haben. Der Mechanismus zur Ermittlung eines Devisentermingeschäfts ist unkompliziert und hängt von Zinsdifferenzen für das Währungspaar ab (vorausgesetzt, beide Währungen sind frei auf dem Devisenmarkt gehandelt). Zum Beispiel übernehmen eine aktuelle Kassakurs für den kanadischen Dollar von US1 C1.0500, ein Ein-Jahres-Zinssatz für kanadische Dollar von 3 und ein Jahr Zinssatz für US-Dollar von 1,5. Nach einem Jahr, basierend auf Zins-Parität. US1 plus Zinsen bei 1,5 wäre gleichbedeutend mit C1.0500 zuzüglich Zinsen bei 3. Oder US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). So US1.015 C1.0815 oder US1 C1.0655. Die einjährige Forward Rate in diesem Fall ist also US C1.0655. Beachten Sie, dass, weil der kanadische Dollar einen höheren Zinssatz als der US-Dollar hat, handelt es sich um einen Vorwärtsrabatt auf den Greenback. Ebenso hat die tatsächliche Kassakurs des kanadischen Dollars ein Jahr ab jetzt keine Korrelation über die einjährige Forward Rate derzeit. Der Devisentermingeschäft basiert lediglich auf Zinsdifferenzen und berücksichtigt nicht die Erwartungen der Anleger, wo der tatsächliche Wechselkurs in der Zukunft liegen kann. Wie funktioniert eine Devisenweiterung als Hedging-Mechanismus Angenommen, eine kanadische Exportfirma verkauft US1 Millionen Waren in eine US-Gesellschaft und erwartet, dass die Ausfuhrerlöse in einem Jahr ab sofort erhalten werden. Der Exporteur ist besorgt darüber, dass der kanadische Dollar von seiner aktuellen Rate (von 1.0500) ein Jahr ab jetzt gestärkt haben könnte, was bedeutet, dass es weniger kanadische Dollar pro US-Dollar erhalten würde. Der kanadische Exporteur tritt daher in einen Terminkontrakt ein, um 1 Million pro Jahr ab sofort mit dem Forward Rate von US1 C1.0655 zu verkaufen. Wenn ein Jahr von nun an, ist der Kassakurs US1 C1.0300, was bedeutet, dass die C hat geschätzt, wie der Exporteur durch die Verriegelung in der Forward Rate erwartet hatte, hat der Exporteur der Melodie von C35.500 (durch den Verkauf der US1 Millionen profitiert Bei C1.0655, anstatt am Kassakurs von C1.0300). Auf der anderen Seite, wenn der Kassakurs ein Jahr ab jetzt ist C1.0800 (dh die C geschwächt im Gegensatz zu den Exporteure Erwartungen), hat der Exporteur einen fiktiven Verlust von C14.500.Definition der Forward Rate Der Begriff Forward Rate ist häufig Verwendet sowohl im Anleihe - als auch im Devisenhandel, um die heutige Erwartung des zukünftigen Wertes einer Währung oder einer Anleihe auszudrücken. Im Anleihehandel ist der Forward Rate ein implizierter Satz, der aus den laufenden Zinssätzen für verschiedene Anleihelaufzeiten berechnet wird. In der Theorie würde es einem Anleger erlauben, eine fünfjährige Schatzanleihe zu kaufen und ihn bis zur Fälligkeit zu halten, oder ein einjähriges Schatzamt zu kaufen und es bis zur Fälligkeit zu halten und den Prozess jedes Jahr für fünf Jahre zu wiederholen. In der Praxis stellt sich heraus, dass die Terminkurse tendenziell höher sind als der Kassakurs, der letztlich vorherrscht. Mit anderen Worten, die längerfristigen Anleihen halten höhere Renditen. Im Devisenhandel ist ein Forward Rate der Kurs, zu dem ein Trader sich verpflichtet, eine Währung zu einem anderen Zeitpunkt zu einem anderen Zeitpunkt zu tauschen. Forward Rate in den Nachrichten Im August 2012 fragten sich Schriftsteller in der FT, ob es Zeit wäre, einen realistischeren Diskontsatz für Renten zu finden, der Erwartungen über die Zukunft und nicht Daten aus der Vergangenheit verwendet. Die Schriftsteller sagten: Um eine grobe Annäherung zu erreichen, können wir die zukünftigen Erwartungen messen, indem wir den Forward-Zinssatz für risikofreie Vermögenswerte wie US-Treasuries oder britische Gilts berechnen. Diese Forward Rate, bereinigt um den historischen Spread zwischen Treasuries oder Jungsauen und den relevanten Unternehmensanleihenrenditen, könnte eine vernünftige Reflexion der erwarteten risikofreien Renditen in der Zukunft sein. Im Januar 2012 war die Begeisterung für den Renminbi gedämpft. Ein Schriftsteller kommentierte das. Der Kassakurs und die 12-Monats-Forward Rate für die Renminbi gegen den US-Dollar waren etwa die gleichen bei etwa 6,32, was zu weniger Appetit für Renminbi Einlagen. Was ist der Unterschied zwischen einem Spot Versus Forward Foreign Exchange aktualisiert am 06. August 2016 Reduzierung der Währung Das Risiko wird immer häufiger, da kleine Unternehmer in der Lage sind, ein breiteres Netz auf Transaktionen international durch das Internet zu werfen. Aber um Ihr Geschäft zu schützen - und Ihre Gewinne - man muss die Ins und Outs zu Devisen lernen. In diesem Artikel spreche ich über den Unterschied zwischen einem Spot gegen eine Devisentermingeschäft und wie man gegen Währungsschwankungen absichert. Was ist ein Spot Foreign Exchange Ein Spot Wechselkurs ist der Kurs eines Devisentermingeschlusses für die sofortige Lieferung (in der Regel innerhalb von zwei Tagen). Der Kassakurs stellt den Preis dar, den ein Käufer für eine Fremdwährung in einer anderen Währung erwartet. Diese Verträge werden in der Regel für sofortige Anforderungen, wie Eigentum Käufe und Einlagen, Einlagen auf Karten, etc. verwendet. Sie können einen Spot-Vertrag kaufen, um einen Wechselkurs zu einem bestimmten zukünftigen Datum zu sperren. Oder für eine bescheidene Gebühr können Sie einen Forward-Vertrag erwerben, um eine zukünftige Rate zu sperren. Was ist eine Devisentermingeschäfte Eine Devisentermingeschäfte sind ein Vertrag zum Kauf oder Verkauf eines festgelegten Betrags einer Fremdwährung zu einem festgelegten Preis für die Abrechnung zu einem vorgegebenen zukünftigen Termin (geschlossener Vorlauf) oder innerhalb einer Reihe von Terminen in der Zukunft (offen Vorwärts). Verträge können verwendet werden, um eine Währungsrate in Erwartung ihrer Zunahme an einem gewissen Punkt in der Zukunft zu sperren. Der Vertrag ist für beide Parteien bindend. Wenn die Zahlung auf eine Transaktion sofort erfolgen soll, hat der Käufer keine andere Wahl als den Kauf von Devisen an Ort und Stelle oder dem aktuellen Markt, für die sofortige Lieferung. Wenn jedoch zu einem späteren Zeitpunkt eine Zahlung geleistet werden soll, hat der Käufer die Möglichkeit, Devisen am Spotmarkt oder auf dem Vorwärtsmarkt zu kaufen, für die Lieferung zu einem späteren Zeitpunkt. Zum Beispiel möchten Sie ein Stück Eigentum in Japan in drei Monaten in Yen kaufen. Sie finanzieren den Kauf von einem Verkauf einer Immobilie in den Vereinigten Staaten in US-Dollar und Sie möchten den aktuellen Wechselkurs von Yen zu US-Dollar nutzen. Hier könntest du einen Vorwärts verwenden. Unabhängig davon, was passiert in den nächsten drei Monaten auf den Wechselkurs, würden Sie zahlen die Menge, die Sie vereinbart haben, anstatt der Marktpreis zu der Zeit. Dieses gleiche Szenario gilt für den Import und Export in Bezug auf den Kauf von Produkten in einer Währung (z. B. Yen) und importiert und bezahlt sie in einer anderen Währung (z. B. US-Dollar). Spot - und Devisentermingeschäfte und Verträge können durch eine anspruchsvolle internationale Banking-Anlage eingerichtet werden. Aber du musst zuerst ein Bankkunde werden, ordnungsgemäße Papiere zusammenarbeiten und mehr als wahrscheinlich eine Einzahlung machen, um als Kreditsicherheiten zu dienen. Vorteil für den Devisenhandel Der primäre Vorteil, um Devisen vor Ort zu lokalisieren und weiterzuleiten, hilft es, das Risiko zu bewältigen: So können Sie Kosten für Produkte und Dienstleistungen schützen, die im Ausland gekauft wurden, um die Gewinnspannen für Produkte und Dienstleistungen zu verkaufen, die im Ausland verkauft werden, und im Falle von Devisentermingeschäften In Wechselkursen für so lange wie ein Jahr im Voraus. Damit können Sie das Risiko von Währungsschwankungen vermeiden. Dies wird als Währungsabsicherung bezeichnet. Die Verwaltung der Devisen sollte nicht von einem Laien durchgeführt werden. Es sollte von einer kenntnisreichen Finanz-Einzelperson durchgeführt werden, vorzugsweise ein interner Schatzmeister, CFO oder Finanz-Spezialist, der die Bemühungen mit dem Einkauf, Operationen (Fertigung) und Marketing-Abteilungen des Unternehmens koordiniert. Zum Beispiel, wenn der Finanzspezialist seine örtliche Währung sinkt oder voraussetzt, oder die seines Lieferanten oder seiner Tochterfirma, kann er eine stärkere Fremdwährung als Reserve für zukünftige Verwendung erwerben. Wenn der Spezialist auf seinem Finanzen Spiel ist, können erhebliche Einnahmen durch Devisengeschäfte über die von normalen Unternehmen Operationen generiert werden. Spot Preise, Forward Preise und Cross-Rate Lernziel Differenz zwischen Kassakurs, Terminkurse und Kreuzraten Key Punkte Ein Punkt Vertrag ist ein Vertrag über den Kauf oder Verkauf einer Ware. Sicherheit oder Währung für die Abwicklung (Zahlung und Lieferung) am Stichtag, der in der Regel zwei Werktage nach dem Handelsdatum ist. Der Abrechnungspreis (oder Tarif) wird als Spot-Preis oder Kassakurs bezeichnet. Ein Spotvertrag steht im Gegensatz zu einem Terminkontrakt, bei dem die Vertragsbedingungen vereinbart sind, aber die Lieferung und die Zahlung erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt. Der Abrechnungspreis eines Terminkontraktes wird als Terminkurs oder Forward Rate bezeichnet. Spotraten können zur Berechnung von Terminkursen verwendet werden. In der Theorie sollte der Unterschied bei den Spot - und Terminkursen den Finanzierungskosten zugerechnet werden, zuzüglich aller Erträge, die dem Inhaber der Sicherheit entstehen, nach den Kosten des Carry-Modells. Ein Cross-Rate ist der Wechselkurs zwischen zwei Währungen, die beide nicht die offiziellen Währungen des Landes sind, in dem das Wechselkursangebot angegeben ist. In der Finanzierung ist das Bootstrapping eine Methode zum Erstellen eines (Null-Coupon-) Festnetz - Ertragsrendite aus den Preisen eines Satzes von Coupon-Lagern (z. B. Anleihen und Swaps). Mit diesen Null-Coupon-Produkten wird es möglich, für alle Fälligkeiten Par-Swap-Raten (Forward und Spot) zu erzielen, indem man einige Annahmen ( Einschließlich linearer Interpolation). Die Begriffsstruktur der Spot-Renditen wird aus den Anleiherenditen gewonnen, indem sie für sie rekursiv durch Fortsetzung ersetzt werden. Dieser iterative Prozess wird als Bootstrap-Methode bezeichnet. Spot-Raten In der Finanzierung, ein Spot-Vertrag, Kassageschäft oder einfach vor Ort, ist ein Vertrag über den Kauf oder Verkauf einer Ware, Sicherheit oder Währung für die Abwicklung (Zahlung und Lieferung) am Stichtag, die in der Regel zwei Werktage nach dem Handelsdatum. Der Abrechnungspreis (oder Tarif) wird als Spot - oder Kassakurs bezeichnet. Für Anleihen. Kassakurse werden über das Bootstrapping-Verfahren geschätzt. Die die Preise der Wertpapiere, die derzeit auf dem Markt handeln, nutzt, dh aus der Bar - oder Couponkurve. Das Ergebnis ist die Spot-Kurve, die für festverzinsliche Wertpapiere besteht. Forward Rate Ein Spotvertrag steht im Gegensatz zu einem Terminkontrakt, bei dem die Vertragsbedingungen vereinbart sind, aber die Lieferung und die Zahlung erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt. Der Abrechnungspreis eines Terminkontraktes wird als Terminkurs oder Forward Rate bezeichnet. Abhängig von der gehandelten Position können die Spotpreise Markterwartungen zukünftiger Kursbewegungen anzeigen. Mit anderen Worten, Kassakurse können verwendet werden, um Terminkurse zu berechnen. In der Theorie sollte der Unterschied bei den Spot - und Terminkursen den Finanzierungskosten zugerechnet werden, zuzüglich aller Erträge, die dem Inhaber der Sicherheit entstehen, nach den Kosten des Carry-Modells. Zum Beispiel wird bei einer Aktie der Unterschiedsbetrag zwischen Spot und Forward in der Regel fast ausschließlich durch Dividenden bilanziert, die in der Periode abzüglich der Zinsen, die auf den Kaufpreis zu zahlen sind, zahlbar sind. Ist der zugrunde liegende Vermögenswert handelbar, so wird der Terminkurs verrechnet: Forward Rate Bei einer Aktie wird der Unterschiedsbetrag zwischen Spot und Forward in der Regel fast ausschließlich durch Dividenden bilanziert, die in der Periode abzüglich der am Kaufpreis zu zahlenden Zinsen zu zahlen sind . Wo F der zu pünktliche Terminkurs ist, ist T ex die exponentielle Funktion (für die Berechnung von Compoundierungsinteressen), r ist der risikofreie Zinssatz. Q ist die Kosten des Tragens, S 0 ist der Spotpreis des Vermögenswertes (dh was er zum Zeitpunkt 0 verkaufen würde), D i ist eine Dividende, die garantiert zum Zeitpunkt ti bezahlt wird, wo 0lt ti lt T ist. Cross-Rate Ein Cross-Rate ist der Wechselkurs zwischen zwei Währungen, die beide nicht die offiziellen Währungen des Landes sind, in dem das Wechselkursangebot angegeben ist. Diese Phrase wird auch manchmal verwendet, um auf Währungszitate zu verweisen, die nicht beinhalten Der US-Dollar, unabhängig davon, in welchem ​​Land das Zitat vorliegt. Zum Beispiel, wenn ein Wechselkurs zwischen dem Euro und dem japanischen Yen in einer amerikanischen Zeitung zitiert wurde, wäre dies in diesem Zusammenhang als Querquote anzusehen, da weder der Euro Oder der Yen ist die Standardwährung der USA. Wenn jedoch der Wechselkurs zwischen dem Euro und dem US-Dollar in der gleichen Zeitung zitiert wurde, wäre es nicht als Cross-Rate zu betrachten, da das Zitat die US-offizielle Währung beinhaltet. Wünschen Sie Zugang zu Quizzes. Flashcards Highlights. Und mehr Zugriff auf den kompletten Feature-Set für diesen Inhalt in einem selbst geführten Kurs